无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%，β系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，β系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券？（ ）
- A.A证券
- B.B证券
- C.A证券或B证券
- D.A证券和B证券
正确答案及解析
正确答案
B
解析
根据CAPM模型，A证券：5%+(12%-5%)×1.1=12.7%，因为12.7%>10%，所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：5%+(12%-5%)×1.2=13.4%，因为13.4%＜17%，所以B证券价格被低估，应买进。
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