假定某一股票的现价为32美元．如果某投资者认为这以后的3个月中股票价格不可能
发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下表所示。
根据以上资料，回答下列问题。
如果3个月后股票价格为27美元，投资者收益为（ ）美元。
- A.-1
- B.0
- C.1
- D.2
正确答案及解析
正确答案
A
解析
本题考查蝶式价差期权。通过购买一个执行价格为26美元的看涨期权，购买一个执行价格为34美元的看涨期权，同时出售两个执行价格为30美元的看涨期权，投资者就可以构造一个蝶式价差期权。构造这个期权组合的成本为12+6一（2×8）=2（美元）。如果股票价格为27美元，26＜27＜30，此时执行价格为26美元的看涨期权，此时收益为27—26—2=-1（美元）。
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