某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴出资，基金收益分配约定为超额收益的10％作为业绩报酬分配给基金管理人，90％归至基金投资者。收益分配体系为瀑布式。门槛收益率设定为每年8％，按单利计算。基金在运作5年后完成了所有投资项目的退出，清算后可分配总额为40亿元，假设基金运营期间未进行分配。
根据以上材料，回答问题。
假设该基金收益分配条款中设有追赶机制，则基金管理人与基金投资者获得的分配金额分别为（ ）。
- A.基金管理人可分得金额为1.87亿元，全体基金投资者可分得金额为18.13亿元
- B.基金管理人可分得金额为2.00亿元，全体基金投资者可分得金额为18.00亿元
- C.基金管理人可分得金额为2.00亿元，全体基金投资者可分得金额为38.00亿元
- D.基金管理人可分得金额为1.87亿元，全体基金投资者可分得金额为38.13亿元
正确答案及解析
正确答案
C
解析
第一轮分配：先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配20亿元；分配完成后剩余可分配资金20亿元。
第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为20×8％×5=8（亿元）；分配完成后剩余可分配资金12亿元。
第三轮分配：按照追赶机制，向基金管理人分配业绩报酬。基金管理人在本轮可分配的业绩报酬金额为门槛收益与“追赶”金额之后的10％。因此，本轮分配业绩报酬金额为8÷90％×10％=0．89（亿元）；分配完成后剩余可分配资金11．11亿元。
第四轮分配：按照10％：90％的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管理人可分配业绩报酬为11．11×10％=1．11（亿元）；基金投资者可分配金额为11．11×90％=10（亿元）。
因此，全体基金投资者可分得金额为38亿元；基金管理人可分得金额为2亿元。
包含此试题的试卷
你可能感兴趣的试题
（2021年真题）使用创业投资估值法对投资项目估值时，股权投资基金需估算（ ）点的股权价值。
-
- A.基金存续到期
- B.目标公司退出
- C.目标公司IPO
- D.目标公司被并购
- 查看答案
（2020年真题）以下不属于股权投资基金生命周期的四阶段之一的是（ ）
-
- A.项目退出
- B.基金投资
- C.项目尽调
- D.基金募集
- 查看答案
（2017年真题）下列关于折现现金流估值法的说法中，错误的是（ ）。
-
- A.折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流加总得到相应的价值
- B.使用折现现金流估值法对目标公司进行价值评估时，一般都要预测目标公司未来每期现金流，但是目标公司是永续的，不可能预测到永远
- C.评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值
- D.在实际估值中，都会设定一个详细预测期，此期间通过对目标公司的收入与成本、资产与负债等进行详细预测，得出每期现金流
- 查看答案
有关回访确认的说法错误的是（ ）。
-
- A.冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访
- B.回访过程不得出现诱导性陈述
- C.回访确认程序在投资冷静期内进行的有效
- D.回访程序成功确认前，投资者有权解除基金合同
- 查看答案
下列关于基金估值原则的说法，错误的是（ ）
-
- A.基金的估值主要是在基金存续期间从整个基金的层面对基金资产和负债进行公允价值确定的过程
- B.若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值
- C.若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值
- D.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的则不能确定公允价值
- 查看答案