甲公司是我国一家上市公司，有关资料如下：
资料一：
2021年资产负债表（部分）单位：万元
资料二：2021年营业收入为12000万元，营业净利率为10%，债务利息2000万元（其中资本化利息400万元，其余为费用化利息），利润留存率为30%。2021年所得税费用500万元。
资料三：甲公司计划2022年更新一台设备，有关资料如下：
旧设备已使用3年，原始价格5000万元，税法规定的使用年限为8年，税法残值为200万元。现在
市场价格为3000万元，尚可使用6年。预计未来每年付现成本1500万元，如果继续使用，需要现在垫支
营运资金500万元，在项目结束时，残值变现收入为300万元。新设备购入后立即可以使用，预计使用10年，现金流出总现值为12289.20万元。企业所得税税率为25%。企业要求的投资收益率为10%。
已知：（P/A，10%，10）＝6.1446，（P/A，10%，6）＝4.3553，（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/F，10%，6）＝0.5645。
要求：
（1）计算甲公司2021年末的速动比率、资产负债率、利息保障倍数。
（2）回答设备更新决策应该使用的方法，并为企业做出正确的决策。
正确答案及解析
正确答案
解析
（1）速动比率＝（3500＋500＋8000）/（10000＋2000）＝1（1分）
资产负债率＝（10000＋2000＋48000）/160000×100%＝37.5%（1分）
利息保障倍数＝[12000×10%＋（2000－400）＋500]/2000＝1.65（倍）（2分）
（2）由于新旧设备未来使用年限不同，因此应使用年金成本法进行决策。
旧设备每年折旧＝（5000－200）/8＝600（万元）
目前旧设备账面价值＝5000－600×3＝3200（万元）
旧设备目前变现现金净流量＝3000＋（3200－3000）×25%＝3050（万元）
旧设备继续使用6年后变现现金净流量＝300－（300－200）×25%＝275（万元）
旧设备继续使用6年现金净流出总现值＝3050＋500＋1500×（1－25%）×（P/A，10%，6）－600×25%×（P/A，10%，5）－（500＋275）×（P/F，10%，6）＝3550＋1500×（1－25%）×4.3553－150×3.7908
－775×0.5645＝7443.605（万元）
旧设备年金成本＝7443.605/（P/A，10%，6）＝7443.605/4.3553＝1709.09（万元）（5分）
新设备年金成本＝12289.20/（P/A，10%，10）＝12289.20/6.1446＝2000（万元）（2分）
由于继续使用旧设备的年金成本低于新设备，因此不应该更新，即继续使用旧设备。（1分）
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