（2022年7月真题）相同系列期权中，期权1、2、3为3个执行价格相邻的看涨期权，C为期权价格，K为执行价格K1＜K2＜K3，2为接近平值的期权，1为实值期权，3为虚值期权。如果期权价格差和执行价格差的比例关系为[（C1-C2）/（K2-K3）]<[（C2-C3）/（K3-K2）]时，适宜构建的套利策略为（ ）。
- A.买进看涨期权2和3，同时卖出2份看涨期权1
- B.买进看涨期权1和2，同时卖出2份看涨期权3
- C.卖出看涨期权1和3，同时买进2份看涨期权2
- D.买进看涨期权1和3，同时卖出2份看涨期权2
正确答案及解析
正确答案
C
解析
空头蝶式价差套利，卖出（K3-K2）/（K3-K1）单位C1、（K2-K1）/（K3-K1）单位C3，同时买入一份C2。
