（2020年真题）甲公司是一家制造业企业，产品市场需求处于上升阶段。为提高产能，公司拟新建一个生产车间。该车间运营期6年。有两个方案可供选择：
方案一：设备购置。预计购置成本320万元，首年年初支付；设备维护费用每年2万元，年末支付。
方案二：设备租赁。租赁期6年，租赁费每年50万元，年初支付。租赁公司负责设备的维护，不再另外收费。租赁期内不得撤租，租赁期满时租赁资产所有权以60万元转让。
6年后该设备可按85万元出售，但需支付处置费用5万元。根据税法相关规定，设备折旧年限8年，净残值4％，按直线法计提折旧。
税前有担保借款利率8％，企业所得税税率25％。已知：（P/F，6％，1）＝0.9434，（P/F，6％，2）＝0.8900，（P/F，6％，3）＝0.8396，（P/F，6％，4）＝0.7921，（P/F，6％，5）＝0.7473，（P/F，6％，6）＝0.7050
要求：
（1）计算设备租赁相对于购置的差额现金流量及其净现值（计算过程和结果填入下列表格中）。单位：万元
（2）判断企业应该选择何种方案，简要说明理由。
正确答案及解析
正确答案
解析
（1）
单位：万元
计税基础＝50×6＋60＝360（万元），租赁方案年折旧额＝360×（1－4％）/8＝43.2（万元），年折旧抵税＝43.2×25％＝10.8（万元）。第6年末账面价值＝360－43.2×6＝100.8（万元），变现损失抵税＝（100.8－80）×25％＝5.2（万元）。
自行购置方案年折旧额＝320×（1－4％）/8＝38.4（万元），年折旧抵税＝38.4×25％＝9.6（万元）。第6年末账面价值＝320－38.4×6＝89.6（万元），变现损失抵税＝（89.6－80）×25％＝2.4，由于是流入，用正数表示。
（2）由于租赁相对于购买方案的净现值大于0，因此应该采用租赁方案。
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