甲公司是一家制造业企业，产品市场需求处于上升阶段，为增加产能，公司拟于20×8年初添置一台设备，有两种方案可供选择：
方案一：自行购置。预计设备购置成本1600万元。税法规定，该设备按直线法计提折旧，折旧年限5年，净残值为100万元，预计该设备使用4年，每年年末支付维护费用60万元，4年后变现价值200万元。
方案二：租赁。甲公司租用设备进行生产，租赁期4年，设备的维护费用由租赁公司承担，租赁期内不得撤租，合同约定租赁期满时设备所有权以40万元的价格转让给甲公司，租赁费总计1660万元，分4年支付，每年年初支付415万元。甲公司在签订合同过程中发生的相关费用为4万元，在租赁的当年费用化处理，在20×8年末抵税。甲公司适用的企业所得税税率为25%，税前有担保的借款利率为8%。已知：（P/A，6%，4）＝3.4651，（P/F，6%，4）＝0.7921，（P/A，6%，3）＝2.6730,（P/F，6%，1）＝0.9434
要求：
（1）计算自行购置方案的现金流出总现值。
（2）判断租赁性质，以及租赁费是否可以抵税。
（3）计算租赁方案的计税基础，以及折旧抵税现值。
（4）计算租赁方案在第4年末甲公司取得设备所有权支付的价款现值。
（5）计算租赁方案在第4年末甲公司处置设备的现金净流量现值。
（6）计算租赁方案的现金流出总现值。
（7）判断甲公司应该选择方案一还是方案二。
正确答案及解析
正确答案
解析
（1）
每年折旧额＝（1600－100）/5＝300（万元）
年折旧抵税额＝300×25%＝75（万元）
每年维护费税后净额＝60×（1－25%）＝45（万元）
4年后设备账面价值＝1600－300×4＝400（万元）
4年后设备变现损失抵税＝（400－200）×25%＝50（万元）
4年后设备变现税后现金净流量＝200＋50＝250（万元）
购置方案折现率＝8%×（1－25%）＝6%
购置方案现金流出总现值＝1600＋45×（P/A，6%，4）－75×（P/A，6%，4）－250×（P/F，6%，4）
＝1600＋45×3.4651－75×3.4651－250×0.7921＝1298.02（万元）
（2）
该租赁不属于采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁，因此属于融资租赁。租赁费不可以直接抵税。
（3）
计税基础＝1660＋40＋4＝1704（万元）
【提示】融资租入的固定资产，以租赁合同约定的付款总额和承租人在签订合同过程中发生的相关费用为计税基础。
每年折旧额＝（1700－100）/5＝320（万元）
由于在签订合同过程中发生的相关费用4万元，在租赁的当年费用化处理，在年末抵税。所以，不能计入固定资产原值。
折现率＝8%×（1－25%）＝6%
折旧抵税现值＝320×25%×（P/A，6%，4）＝80×3.4651＝277.21（万元）
（4）
甲公司在第4年末取得设备所有权支付的价款的现值 ＝40×（P/F，6%，4）＝40×0.7921＝31.68（万元）
（5）
第4年末资产账面价值＝1700－320×4＝420（万元）
资产变现损失抵税＝（420－200）×25%＝55（万元）
处置设备的现金净流量现值
＝（200＋55）×（P/F，6%，4）＝255×0.7921＝201.99（万元）
处置资产时，变现收入不考虑所得税，如果变现收入同账面余值存在差异，需要考虑所得税，变现损失抵税，变现收益纳税。
（6）
甲公司在签订合同过程中发生的相关费用抵税现值
＝4×25%×（P/F，6%，1）＝0.9434（万元）
租赁方案的现金流出总现值
＝4－0.9434＋415＋415×（P/A，6%，3）－277.21＋31.68－201.99
＝4－0.9434＋415＋415×2.6730－277.21＋31.68－201.99
＝1079.83（万元）
（7）
由于方案一的现金流出总现值大于方案二的现金流出总现值，所以，应该选择方案二。
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