将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资金S。剩余资金投资于股指期货。此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf,。假设βs=1.10，βf=1.05，如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%），那么β值是（ ）；如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（ ）。
- A.1.865； 0.115
- B.1.865；1.865
- C.0.115；0.115
- D.0.115；1.865
正确答案及解析
正确答案
A
解析
90%投资于股票，10%投资做多股指期货，那么β=0.90×1.10+0.1/12%×1.05=1.865；90%投资于基础证券，10%投资于资金做空那么β=0.90×1.10-0.1/12%×1.05=0.115。
