下列关于Delta和Gamma的共同点，表述正确的是（ ）。
- A.两者的风险因素都为标的资产价格变化
- B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
- C.期权到期日临近时，对于看跌平值期权两者的值都趋近无穷大
- D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值
正确答案及解析
正确答案
A
解析
A项，Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性；Gamma值衡量Delta值对标的资产价格的敏感度，两者的风险因素都为标的资产价格变化。
BD两项，看涨期权的Delta∈（0，1），看跌期权的Delta∈（-1，0），而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值。
C项，随着到期日的临近，看跌平值期权的Delta收敛于-0．5，但是其Gamma值趋近无穷大。
