黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为4%（连续复利计息）
若3个月后到期的黄金期货的价格为（ ）元，则可采取“以无风险利率4%借入资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。
- A.297
- B.309
- C.300
- D.312
正确答案及解析
正确答案
D
解析
由上题可知，黄金期货的理论价格=306e0.01≈309（元）。当期货价格高于理论价格时，套利者以无风险利率借入金额为S0+U的资金，用来购买一单位的标的商品和支付存储成本，同时卖出一单位商品的远期合约，在时刻T可以得到套利收益为
。
