某款结构化产品由零息债券和向下敲入看跌期权的空头构成，且该期权的标的物是X、Y、Z三种股票。主要条款如下表所示。
假如产品以面值发行时， X、Y、Z三种股票的市场价格分别是80.50元/股、45.20元/股和28.60元/股。如果期末时，X、Y、Z三种股票的市场价格分别是68.96元/股、42.48元/股和15.36元/股。
根据产品赎回条款，该产品（ ）。
- A.投资者收回100%的本金并获得12%的票面息率
- B.应转为X股票
- C.应转为Y股票
- D.应转为Z股票
正确答案及解析
正确答案
D
解析
在三种股票中，X股票跌幅=（68.96-80.50）/80.50 = -14.34%；Y 股票跌幅= （42.48-45.20）/45.20= -6. 02% ；Z股票跌幅=（15.36-28.60）/28.60= -46.29%。
Z股票表现最差，根据条款可知，该产品应转为Z股票。
