某资产管理机构持有共26只蓝筹股票，总市值1.2亿元，当期资产组合相对初始净值已经达到了1.3。为了避免资产组合净值在年底前出现过度下滑，影响年终考核业绩，资产组合管理人需要将资产组合的最低净值基本锁定在1.25水平。为了实现既定的风险管理目标，该资产组合管理人向一家投资银行咨询相应的产品。投资银行为其设计了一款场外期权产品，主要条款如下表所示：
该条款的合约基准价格定为（ ）比较合理。
- A.95.2
- B.96 2
- C.97.2
- D.98.2
正确答案及解析
正确答案
B
解析
由于甲方要求通过保值操作后资产组合的最低净值不低于1.25水平，相当于现有净值1.3下跌幅度3.84%。对应到合约的标的指数上， 因为合约标的指数是甲方资产组合的完全复制，所以只有当指数下跌幅度也不超过3. 84%时，才能满足组合净值不低于1.25这个目标。由此计算100×（1-3.84%）=96.2，得到合约基准价格。
