无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%，β系数为1．1；B证券的期望收益率为17%，β系数为1．2，那么投资者可以买进哪一个证券?（ ）
- A.A证券
- B.B证券
- C.A证券或B证券
- D.A证券和B证券
正确答案及解析
正确答案
B
解析
根据CAPM模型，A证券：5%+(12%一5%) ×1．1=12．7%，因为12．7%>10%，所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：5%+(12%-5%)×1．2=13．4%，因为13．4%＜17%，所以B证券价格被低估，应买进。
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