某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%×max（指数收益率，10%），该机构发行这款产品后需对冲价格风险，合理的做法是（ ）。?
- A.买入适当头寸的50ETF认购期权
- B.买入适当头寸的上证50股指期货
- C.卖出适当头寸的50ETF认购期权
- D.卖出适当头寸的上证50股指期货
正确答案及解析
正确答案
A、B
解析
该理财产品的收益率和上证50指数收益率挂钩，当指数收益率高于10%时，理财产品收益率为（1%+20%×指数收益率）；当指数收益率低于10%时，理财产品收益率为3%，所以该机构要对冲的是上证50指数上涨的风险。该机构可通过买入看涨期权和股指期货来達立盈亏平衡机制，从而对冲价格风险。
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