国债 X 的凸性大于国债 Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（ ）。
- A.若到期收益率上涨 1%，X 的涨幅大于 Y 的涨幅
- B.若到期收益率上涨 1%，X 的跌幅小于 Y 的跌幅
- C.若到期收益率下跌 1%，X 的跌幅大于 Y 的跌幅
- D.若到期收益率上涨 1%，X 的涨幅小于 Y 的涨幅
正确答案及解析
正确答案
B
解析
收益率上升时，债券价格下降，二者呈反向关系，由此即可排除 AD两个选项；凸性越大的债券，收益率上涨时跌幅更小，收益率下跌时涨幅更大，所以 C 是错的。
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