某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期，执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为（ ）港元/股。
- A.3.24
- B.1.73
- C.4.97
- D.6.7
正确答案及解析
正确答案
A
解析
该交易者同时持有看涨期权的空头和多头头寸，其损益情况如下：当市场价格S＜80港元/股时，两份看涨期权都不会行权，该交易者的损失=1.73-4.97=-3.24（港元/股）；当80＜s＜87.5时，执行价格为80.00港元 股的看涨期权会行权，执行价格为87.5港元="" 股的看涨期权不会行权，该交易者的收益="[S-（80+4.97）]+1.73=S-83.24；当S" style="-webkit-user-drag: auto !important; user-select: none;">87.5时，两份看涨期权都会行权，该交易者的收益=S-（80+4.97）+（1.73+87.5-S）=4.26。即该交易者承担的最大可能损失为3.24港元/股，最大收益为4.26港元/股。
