某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。
- A.做多国债期货合约89手
- B.做多国债期货合约96手
- C.做空国债期货合约96手
- D.做空国债期货合约89手
正确答案及解析
正确答案
C
解析
该机构持有国债现货，为对冲利率风险，应做空国债期货合约，做空国债期货合约的数量为：5年期国债期货可交割国债的基点价值为：1000000000.06045100=60450。5年期国债期货的基点价值为：1 0000000.065321001.0373≈629.712。需要对冲的数量为：60450629.712≈96(手)。
