6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2．5亿日元，当时的即期汇率为USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约(交易单位为1250万日元)进行套期保值，成交价为JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期汇率变为USD／
JPY=92．35(JPY／USD=0．010828)。该进口商将所持日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY／USD=0．010840。该进口商套期保值的效果是（ ）。(不计手续等费用)
- A.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利7157美元
- B.不完全套期保值，且有净亏损7157美元
- C.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利7777美元
- D.不完全套期保值，且有净亏损7777美元
正确答案及解析
正确答案
D
解析
买入外汇期货套期保值，计算过程如表所示。
