某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（ ）。
- A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%
- B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%
- C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%
- D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%
正确答案及解析
正确答案
D
解析
VaR的含义是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失，更为确切的是指在一定的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未来特定一段时间内的最大可能损失。例如，某一投资公司持有的证券组合在置信度为95%的证券市场正常波动情况下的日VaR值为500万元。其含义是，该公司的证券组合在一天内
由于市场价格变化而带来的最大损失超过500万元的概率为5%，或者说有95%的把握保证该投资公司在下一个交易日内的损失在500万元以内。
