7月份，大豆现货价格为5010元/吨。某生产商担心9月份大豆收获时出售价格下跌，故进行套期保值操作，以5050元/吨的价格卖出100吨11月份的大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格降为4980元/吨，期货价格降为5000元/吨。该农场卖出100吨大豆现货，并对冲原有期货合约，则下列说法正确的是（ ）。
正确答案及解析
正确答案
解析
7月份时基差=5010-5050=-40（元/吨），9月份时基差=4980-5000=-20（元/吨），所以基差走强。在现货市场上，净盈利=（4980-5010）x100=-3000（元），在期货市场上，净盈利=（5050-5000）x100=5000（元），套期保值净盈利=-3000+5000=2000（元）。实际卖出大豆的价格为4980+（5050-5000）=5030（元/吨）。
你可能感兴趣的试题
某金融机构卖给某线缆企业一份场外看涨期权。为对冲风险，该金融机构发行了一款结 构化产品获得看涨期权的多头头寸，具体条款如下表所示。
据此回答以下两题。
（2）关于该款结构化产品，以下描述正确的是（ ）。
-
- A.该产品相当于嵌入了一个铜期货的看涨期权多头
- B.该产品相当于嵌入了一个铜期货的看涨期权空头
- C.当标的资产价格下跌时，投资者可以获利
- D.当标的资产价格上涨时，投资者可以获利
- 查看答案
某金融机构卖给某线缆企业一份场外看涨期权。为对冲风险，该金融机构发行了一款结 构化产品获得看涨期权的多头头寸，具体条款如下表所示。
据此回答以下两题。
（1）这是一款的（ ）结构化产品。
-
- A.嵌入了最低执行价期权（LEPO）
- B.参与型红利证
- C.收益增强型
- D.保本型
- 查看答案
一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974 欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。
一个月后股票投资组合收益率为（ ）。
-
- A.13.3%
- B.14.3%
- C.15.3%
- D.16.3%
- 查看答案
当实值期权在临近到期时，容易产生对冲头寸频繁和大量调整。（ ）
- 查看答案
对于一些只有到期才结算，或者结算频率远远低于产品存续期间交易日的数量的场外交易的衍生品，不需要对其进行敏感性分析。（ ）
- 查看答案